«Τσίμπησαν» οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης – Στο 3,82% το ελληνικό 10ετές

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης σημείωσαν αύξηση τη Δευτέρα 14/8, καθώς τα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ και η άνοδος των τιμών του φυσικού αερίου την περασμένη εβδομάδα επανέφεραν ανησυχίες σχετικά με τοος προοπτικές του πληθωρισμού.

Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων της Γερμανίας, που αποτελούν σημείο αναφοράς της ευρωζώνης βρέθηκε στο 2,64%, που είναι μέγιστη τιμή ενός μηνός.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Νέα πτώση στο Χρηματιστήριο Αθηνών με ρευστοποιήσεις σε τράπεζες και άλλα blue chips

Απώλειες πάνω από 2% για τις μετοχές των τραπεζών

Άνοδο σημείωσε και η απόδοση των 10ετών ελληνικών κρατικών ομολόγων ξεπερνώντας το 3,8% και φθάνοντας το 3,82%.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν στα υψηλά μιας εβδομάδας την Παρασκευή, αφού ο πληθωρισμός των τιμών παραγωγού τον Ιούλιο ήταν ισχυρότερος από τον αναμενόμενο, μια ημέρα αφότου τα στοιχεία έδειξαν μέτρια άνοδο των τιμών καταναλωτή.

Οι τιμές του φυσικού αερίου αυξήθηκαν την περασμένη εβδομάδα λόγω ανησυχιών ότι οι απεργίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν την παραγωγή υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) της Αυστραλίας, αλλά υποχώρησαν καθώς η προοπτική διακοπής φαινόταν να χαλαρώνει.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου στις ΗΠΑ προσέγγισαν το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε μηνών την περασμένη εβδομάδα, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου στην Ολλανδία, που χρησιμοποιούνται ευρέως ως σημείο αναφοράς για την ευρωπαϊκή αγορά, κέρδισαν σχεδόν 30% σε μια μέρα.

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι οι προσδοκίες για τις προοπτικές των επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ παραμένουν αμετάβλητες παρά την άνοδο των αποδόσεων, με τα αμερικανικά ομόλογα να καθορίζουν την κατεύθυνση στην αγορά σταθερού εισοδήματος.

Οι αγορές χρήματος δίνουν περισσότερες από 50% πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας μέχρι το τέλος του έτους, η οποία θα φέρει το επιτόκιο κατάθεσης στο 4% και μείωση επιτοκίων έως το πρώτο εξάμηνο του 2024.

Τα προθεσμιακά προθεσμιακά βραχυπρόθεσμα επιτόκια ευρώ (ESTR) της ΕΚΤ Δεκεμβρίου 2023 ήταν στο 3,83%, υποδηλώνοντας προσδοκίες για επιτόκιο κατάθεσης σε περίπου 3,93%, από 3,75% που ήταν σήμερα.

Η γερμανική καμπύλη αποδόσεων μείωσε το εύρος αντιστροφής της (διαφορά μεταξύ των αποδόσεων 2 και 10 ετών) σε -40 μονάδες βάση. Οι προσδοκίες ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα για να μειώσει τον πληθωρισμό οδηγούν τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις υψηλότερα, καθιστώντας τις γερμανικές καμπύλες αποδόσεων λιγότερο ανεστραμμένες.

Οι επενδυτές παρακολουθούν τα βραχυπρόθεσμα γερμανικά ομόλογα, καθώς η Bundesbank ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει να αποζημιώνει τις καταθέσεις για το γερμανικό δημόσιο τομέα από τον Οκτώβριο.

Η γερμανική απόδοση BuBill 1 έτους υποχώρησε 2,5 μονάδες βάσης στο 3,56%. Ήταν περίπου 3,64% στις 4 Αυγούστου πριν από την απόφαση της Bundesbank ενώ έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 στο 3,785% στις 12 Ιουλίου.