Οι μεγάλες διαφορές που είχαν προκύψει μεταξύ της Macquarie και της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής φαίνεται ότι έχουν γεφυρωθεί και είναι πλέον θέμα ημερών – ίσως και ελάχιστων ημερών – να ανακοινωθεί η συμφωνία του Γιώργου Περιστέρη του βασικού μετόχου του ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής με τον επενδυτικό όμιλο από την Αυστραλία Macquarie…
_x000D_
Ωστόσο η μεγάλη αλλαγή φαίνεται ότι αφορά το τίμημα αφού τα 25 ευρώ είναι ανύπαρκτα και πλέον με βάση ορισμένες πηγές εξετάζεται το σενάριο το τίμημα να κινηθεί σε ένα εύρος 19,80 με 20,20 ευρώ….
_x000D_
Σημειώνεται ότι ενδιαφέρον έχουν επιδείξει τρία funds η Macquarie, η First Sentier και η KKR.
_x000D_
Τι συμβαίνει με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
_x000D_
Ο επενδυτικός όμιλος από την Αυστραλία η Macquarie ως γνωστό είχε εκδηλώσει ενδιαφέρον να εξαγοράσει έως το 54,34% της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής με τίμημα 19,80 με 20,20 ευρώ ανά μετοχή ή premium 22% από τις τρέχουσες τιμές στα 16,33 ευρώ ή συνολική χρηματιστηριακή αξία 1,89 δισ. ευρώ.
_x000D_
Όπως έχει αναλυθεί διεξοδικά ο Γιώργος Περιστέρης βασικός μέτοχος στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή αρχικά εξέταζε την πώληση του 22% των μετοχών της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής (16% από το ποσοστό της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που ανέρχεται στο 37,30% και 5,98% της Atale του Β. Μαρινάκη)… αλλά τελικά θα πωληθεί μεγαλύτερο ποσοστό αλλά θα διατηρήσει ένα ποσοστό μειοψηφίας στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
_x000D_
Το ποσοστό της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή ανέρχεται σε 37,30% και του Γιώργου Περιστέρη 11,06% το άθροισμα δηλαδή 48,36% και μαζί με το ποσοστό του Μαρινάκη 5,98% συνολικά 54,34%.
Ωστόσο φαίνεται ότι στην Macquarie θα πωληθεί μικρότερο ποσοστό…
_x000D_
Οι συνολικές αποτιμήσεις…
_x000D_
Εάν δεχθούμε ότι η Macquarie από την Αυστραλία θα ήταν διατεθειμένη να αγοράσει στα 19,80 με 20,20 ευρώ σε σύνολο 115,8 εκατ. μετοχών της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής σημαίνει 62,8 εκατ. μετοχές που αναλογούν έως το 54,34% ή 1,25 δισ. ευρώ.
Εκ των οποίων 43,2 εκατ. μετοχές αναλογούν στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ή 37,30% ή τίμημα 864 εκατ. ευρώ.
_x000D_
_x000D_
_x000D_
_x000D_
Το 5,98% των μετοχών που κατέχει ο Μαρινάκης στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή αναλογεί σε 6,9 εκατ. μετοχές ή τίμημα 138 εκατ. ευρώ.
_x000D_
Οπότε σε ένα σενάριο όπου ο υποψήφιος επενδυτής προσέφερε 19,80 με 20,2 ευρώ ανά μετοχή στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή:
_x000D_
– η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα ελάμβανε τίμημα περίπου 864 εκατ. ευρώ
– ο Γιώργος Περιστέρης 254 εκατ. ευρώ
– ο Βαγγέλης Μαρινάκης 138 εκατ. ευρώ
_x000D_
Συνολικό άθροισμα 1,25 δισ. ευρώ…όμως προσοχή όπως έχουμε αναφέρει δεν θα πουληθεί το 54,34% των μετοχών της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής αλλά μικρότερο ποσοστό…
_x000D_
Ποιος ο στόχος της αποεπένδυσης από την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή
_x000D_
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι υπερδανεισμένη, ο Περιστέρης υπερδανεισμένος και όλο αυτό το σκηνικό είναι αδιέξοδο εν μέσω μάλιστα διεθνούς κρίσης.
_x000D_
Το σχέδιο είναι να πουλούσε την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και σε επόμενη φάση να αγόραζε τον Ελλάκτωρ…
_x000D_
Ο σχεδιασμός αυτός δεν είναι θεωρητικός… υπάρχει σχέδιο η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εφόσον πουλούσε την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και ο Ελλάκτωρ που πούλησε την ΕΛΤΕΧ Άνεμος… στο μέλλον ίσως μέσα στο 2023 να απορροφήσει τον Ελλάκτωρ ελέγχοντας με αυτόν τον τρόπο πλήρως τις κατασκευές και ειδικά το οδικό δίκτυο της Ελλάδος, δηλαδή τις παραχωρήσεις.
_x000D_
Πουλώντας την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δυνητικά θα μπορούσε να πάρει 864 εκατ. ευρώ και να μειώσει τον δανεισμό της 45% εξέλιξη σίγουρα θετική.
_x000D_
Ο Περιστέρης θα έπαιρνε 254 εκατ. και θα αποπληρώσει τις πολλές υποχρεώσεις του αλλά όπως αναφέραμε δεν θα πουληθεί τελικά το 54,34% των μετοχών.
_x000D_
Ο Μαρινάκης πίεζε να αποχωρήσει με ένα εντυπωσιακό υπερκέρδος από την επένδυση του αλλά αυτό δεν μπορεί να συμβεί.
_x000D_
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εάν πωληθεί η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή θα ξεκολλήσει από τα 8,83 ευρώ και θα μπορούσε να φθάσει στα 11,50 με 12 ευρώ…που θα διαμόρφωνε την χρηματιστηριακή αξία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 113,4 εκατ. μετοχές Χ 12 ευρώ = 1,36 δισ. από 913 εκατ. της τρέχουσας περιόδου.
_x000D_
Αλλά θα έχει χάσει τον έλεγχο της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής που είναι το καλύτερο assets του ομίλου.
_x000D_
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα επικεντρωθεί στις παραχωρήσεις και κατασκευές και μακράν λιγότερο δανεισμένη μετά τις αποπληρωμές θα έχει μεγάλη οικονομική ευελιξία… και θα μπορεί να χρηματοδοτεί project που τώρα θα ήταν αδύνατο…
_x000D_
Όταν ανακάμψει η μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και προσεγγίσει τα 11,50 ευρώ σε βάθος χρόνου, η Μαριάννα Λάτση, μέσω της Latsco Hellenic που κατέχει το 7,60% των μετοχών, θα πουλήσει κατά πάσα πιθανότητα τις μετοχές.
_x000D_
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ:
- WSJ: Εκτός συνομιλιών η Apple για τη χρηματοδότηση της OpenAI
- Τουρκία: Αντλησε το ποσό – ρεκόρ των 3,4 δισ. δολαρίων από δεκαετές ομόλογο
- Σκέρτσος: Το 2027 θα έχουμε ολοκληρώσει το κυβερνητικό στρατηγικό σχέδιο
- To 1o Forum για Financial Planning στις 18 Οκτωβρίου στο Μουσείο Μπενάκη
- Πλημμυροπαθείς: Παρατείνεται μέχρι το Δεκέμβριο η αναστολή καταβολής ασφαλιστικών εισφορών
- Συναγερμός στο Ιράν: Ιράν: Σε «ασφαλή τοποθεσία» ο Χαμενεΐ μετά την εξόντωση Νασράλα
- ΕΜΥ: Έκτακτο δελτίο επιδείνωσης καιρού για Κυριακή 29/9 και Δευτέρα 30/9
- Moody’s: Νέα υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας του Ισραήλ
Ακολουθήστε το financialreport.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
