Οι αποδόσεις των ομολόγων ασκούν πίεση στις μετοχές

Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν την Πέμπτη, για τρίτη συνεχόμενη ημέρα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ άγγιξε το 4,284%, το υψηλότερο από τον Οκτώβριο.

Η δημοσιοποίηση των πρακτικών της συνεδρίασης της Federal Reserve τον Ιούλιο προκάλεσαν αύξηση των αποδόσεων περισσότερο από 2 μονάδες βάσης για τα 10ετή ομόλογα των ΗΠΑ. Η απόδοση έφθασε στο υψηλότερο επίπεδό της εδώ και σχεδόν ένα χρόνο στο 4,282%, αλλά παραμένει χαμηλότερη από το επιτόκιο αναφοράς 5,25% έως 5,5%.

Οι επενδυτές μέχρι τώρα ήλπιζαν – και στοιχημάτιζαν – ότι η Fed θα σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια μετά τη συνεδρίασή της τον Ιούλιο.

Υπάρχει πιθανότητα 33,2% η Fed να αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Νοεμβρίου, σύμφωνα με το CME FedWatch Tool . Αυτές οι πιθανότητες ήταν μόλις 27,8% πριν από μια εβδομάδα.

Και με τα επιτόκια να είναι πιθανώς υψηλότερα από αυτό, εάν ο πληθωρισμός αναζωπυρωθεί – όπως προειδοποίησε η Fed στα πρακτικά της – οι αποδόσεις θα μπορούσαν να αυξηθούν ακόμη περισσότερο.

Υψηλότερα κινήθηκαν και οι αποδόσεις για τα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου. Το 10ετές βρέθηκε στο 3,95% που είναι η μεγαλύτερη απόδοση από τα μέσα Ιουλίου.

Ασία 

Οι αγορές Ασίας-Ειρηνικού υποχώρησαν την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν περισσότερα άσχημα νέα για τον κλάδο ακινήτων της Κίνας. Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε περίπου 1,4% ενώ ο δείκτης Shanghai Composite σημείωσε πτώση 0,3%.

Ξεχωριστά, ο συνολικός πληθωρισμός της Ιαπωνίας τον Ιούλιο παρέμεινε σταθερός στο 3,3%.

Η κινεζική εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων Evergrande Group, κατέθεσε αίτηση προστασίας κατά της πτώχευσης σε δικαστήριο των ΗΠΑ την Πέμπτη. Το θεσμικό πλαίσιο προστατεύει εταιρείες εκτός ΗΠΑ που βρίσκονται υπό αναδιάρθρωση από τους πιστωτές. Ο τομέας ακινήτων της Κίνας δεν έχει βελτιωθεί από την πτώση του το 2020, εντείνοντας τις εκκλήσεις προς τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να παρέμβουν.

Η οικονομία της Κίνας μπορεί να δυσκολεύεται, αλλά υπάρχουν φωτεινά σημεία στην καταναλωτική οικονομία, σύμφωνα με αναφορές κερδών από μεγάλες κινεζικές εταιρείες . Το JD.com είδε τα έσοδα από ηλεκτρικές και οικιακές συσκευές να αυξάνονται κατά 11,3%, η Tencent σημείωσε αύξηση 150% σε ετήσια βάση στην ακαθάριστη αξία εμπορευμάτων και οι πωλήσεις Tmall της Alibaba αυξήθηκαν 21% σε ετήσια βάση στα 30,16 δισεκατομμύρια γιουάν (4,1 δισεκατομμύρια δολάρια).

Βουτιά το Bitcoin
Το Bitcoin υποχώρησε απότομα στα 26.308 δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδό του σε σχεδόν δύο μήνες, μετά τη δημοσίευση στοιχείων από τη συνεδρίαση της Federal Reserve τον Ιούλιο . Η προειδοποίηση της Fed ότι ο παρατεταμένος πληθωρισμός θα μπορούσε να οδηγήσει σε περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων -και μεγαλύτερη πιθανότητα σχεδιασμένης ύφεσης- πυροδότησε ξεπούλημα σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα, δήλωσε η Sylvia Jablonski, διευθύντρια επενδύσεων στο Defiance ETFs.

Ο S&P 500 έχει υποχωρήσει 4% μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα, φέρνοντάς τον σε ρυθμό για τη χειρότερη μηνιαία πτώση του από τον περασμένο Δεκέμβριο.