ΟΔΔΗΧ: Άντλησε με το 7ετές ομόλογο δανεισμού 1,5 δισ. ευρώ, με 2,42% επιτόκιο – Στα 4,8 δισ. ευρώ οι προσφορές

Ολοκληρώθηκε η διαδικασία άντλησης κεφαλαίων μέσω της επανέκδοσης του 7ετούς τίτλου από τον ΟΔΗΧΧ ο οποίος αντλεί 1,5 δισ. ευρώ σύμφωνα με το Reuters.

Το θετικό κλίμα που δημιουργήθηκε μετά την αναβάθμιση της χώρας από τον αμερικανικό οίκο S&P εκμεταλλεύτηκε ο ΟΔΔΗΧ και προχώρησε στην επανέκδοση του 7ετούς ομολόγου. Το βιβλίο άνοιξε με την αρχική καθοδήγηση για το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο mid swaps συν 115 μονάδες βάσης, δηλαδή στη ζώνη του 2,56%. Εν συνεχεία η τιμολόγηση βελτιώθηκε ελαφρά στις 110 μονάδες βάσης πάνω από τα mid swaps.

Οι προσφορές ήταν τελικά πάνω από 4,8 δισ. ευρώ και το επιτόκιο στο 2,51%. 

Το υφιστάμενο ποσό του τίτλου είναι σήμερα 2,42 δισ. ευρώ και η ωρίμανση στις 22 Απριλίου του 2027.

Για τον χρόνο της δεύτερης εξόδου της χώρας στις αγορές μέσα στο 2022 -και της πρώτης μετά το ξέσπασμα του πολέμου – το οικονομικό επιτελείο τηρούσε σιγήν ιχθύος όλο το προηγούμενο χρονικό διάστημα, περιμένοντας την κατάλληλη ευκαιρία. Οι επαφές με εκπροσώπους επενδυτών στις ΗΠΑ τον Μάρτιο, αλλά και η αναβάθμιση από τη S&P εκτιμήθηκε ότι δημιουργούν το κατάλληλο κλίμα και σήμερα, εφόσον δεν υπάρξει κάποια απρόβλεπτη εξέλιξη θα προχωρήσει η επανέκδοση 7ετούς ομολόγου.

H αρχική έκδοση του συγκεκριμένου τίτλου είχε γίνει τον Απρίλιο του 2020 και η χώρα άντλησε 2 δισ. ευρώ με κόστος 2%. Η τρέχουσα απόδοση του 7ετούς βρίσκεται στο επίπεδο του 2,4% (σ.σ.: χθες καταγράφηκε ανοδική τάση μετά και τη δημοσίευση της είδησης για την επανέκδοση), οπότε εκτιμάται ότι το τελικό κόστος δανεισμού θα κινηθεί στην περιοχή του 2,5%.

Ως προς το επιθυμητό ποσό, δεν υπάρχουν επίσημες κατευθύνσεις και όλα θα εξαρτηθούν από τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί, αλλά και την «ποιότητα» των προσφορών.

Δεδομένου ότι η Ελλάδα δεν αντιμετωπίζει άμεσο πρόβλημα ρευστότητας σε αυτή τη φάση, δεν θα επιλεγεί η λύση να πουληθεί μεγάλο μέρος της έκδοσης σε hedge funds μόνο και μόνο για να αντληθούν περισσότερα κεφάλαια.

Το επιτόκιο

Το επιτόκιο στο 5ετές πρώην 7ετές ομόλογο εκτιμάται στο 2,60% – 2,65% από περίπου 2,01% που είχε διαμορφωθεί το επιτόκιο σε αυτό το ομόλογο το 2020 ή τιμή 99,916 μονάδες βάσης

Το να συγκεντρωθεί πάντως ένα ποσό της τάξεως των 2 δισ. ευρώ – κάτι που θα επαναφέρει τα ταμειακά διαθέσιμα της χώρας και πάλι στα επίπεδα των 40 δισ. ευρώ- θα θεωρηθεί θετική εξέλιξη, καθώς το μέσο κόστος δανεισμού της συγκεκριμένης έκδοσης θα διαμορφωθεί κάτω από το 2,3% (αρκετά χαμηλό για τα δεδομένα της περιόδου αν μάλιστα αναλογιστεί κάποιος ότι το 10ετές έχει ήδη φτάσει στο 3%), ενώ το ελληνικό 7ετές θα αποκτήσει μεγαλύτερο βάθος και οντότητα στην αγορά, δεδομένου ότι η έκδοση θα έχει φτάσει πλέον στα 3-4 δισ. ευρώ (αν προστεθεί το σημερινό ποσό και αυτό που αντλήθηκε τον Απρίλιο του 2020). Επίσης, θα «γεμίσει» ακόμη περισσότερο η καμπύλη, καθώς θα προστεθεί στο διάγραμμα και η «κουκκίδα» του 2029.

Για την επανακυκλοφορία του 7ετούς ομολόγου, η Ελλάδα έδωσε mandate σε έξι επενδυτικές τράπεζες. Συνδιαχειριστές της έκδοσης θα είναι οι BNP Paribas, BofA Securities, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs και JP Morgan.

Ο φετινός στόχος

Με τη σημερινή έκδοση – εφόσον όλα κυλήσουν ομαλά και ανοίξει το βιβλίο προσφορών – η Ελλάδα θα έχει καταφέρει να καλύψει πάνω από το ένα τρίτο του φετινού στόχου, που παραμένει στα 12 δισ. ευρώ, καθώς το όποιο ποσό συγκεντρωθεί θα προστεθεί στα 3 δισ. ευρώ που αντλήθηκαν από τον Ιανουάριο. Ο στόχος αναμένεται να επιτευχθεί, καθώς αναμένεται να προχωρήσει και η έκδοση του πράσινου ομολόγου στο β’ εξάμηνο (σ.σ. και αυτές οι εκδόσεις έχουν βάθος τουλάχιστον 2-3 δισ. ευρώ), ενώ είναι σε εκκρεμότητα και το τι θα πράξει η Ευρώπη όσον αφορά τη χορήγηση νέων δανείων για τη χρηματοδότηση των μέτρων στήριξης των νοικοκυριών.