Moody’s: Αναβάθμισε την Eurobank σε Baa1 με «σταθερό» το outlook

Η Moody’s Ratings αναβάθμισε την Eurobank από την βαθμίδα Baa2 στην Βαθμίδα Baa1, με «σταθερό» outlook. Η κίνηση έρχεται μετά την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα (Baa3) την περασμένη Παρασκευή.

Όπως αναφέρει η Moody’s για την Eurobank τα βασικά έσοδα προ προβλέψεων της τράπεζας (εξαιρουμένης της προσφάτως εξαγορασθείσας Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο) αυξήθηκαν σχεδόν κατά 4% το 2024 και τα καθαρά κέρδη της κατά 9% λόγω των αυξανόμενων εσόδων από προμήθειες (αύξηση 14%) και καλή διαχείριση κόστους (έσοδα κόστους προς πυρήνα 320% τον Δεκέμβριο).

Η Eurobank μπόρεσε να επιτύχει μια αναφερόμενη απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων της τάξης του 18,5% το 2024, ενσωματώνοντας καθαρή συνεισφορά 709 εκατ. ευρώ περίπου (που αποτελεί περίπου το 48% των καθαρών κερδών του ομίλου) από τις δραστηριότητές της στη Νοτιοανατολική Ευρώπη (συμπεριλαμβανομένης της Κύπρου και της Βουλγαρίας). Τα γεωγραφικά διαφορετικά κέρδη της τράπεζας, ένα χαρακτηριστικό γνώρισμα μεταξύ των τοπικών ομολόγων της, είναι ένας από τους κύριους μοχλούς πίσω από το ισχυρότερο χρηματοοικονομικό προφίλ της, καθώς προστατεύει εν μέρει την τράπεζα από οποιαδήποτε αστάθεια στην ελληνική οικονομία.

Ταυτόχρονα, η Eurobank είχε δείκτη pro-forma κοινών μετοχών Tier 1 (CET1) 15,7% τον Δεκέμβριο του 2024 από 16,1% το 2023, αντανακλώντας την επίδραση κεφαλαίου 195 μονάδων βάσης από την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας. Τούτου λεχθέντος, το ακόμη υψηλό επίπεδο των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (39% του CET1 τον Δεκέμβριο του 2024) συνεχίζει να υπονομεύει την ποιότητα του κεφαλαίου της τράπεζας.

Η φερεγγυότητα της τράπεζας υποστηρίζεται περαιτέρω από την ισχυρότερη ποιότητα του ενεργητικού, με τον δείκτη pro-forma μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPE) προς τα ακαθάριστα δάνεια να μειώνεται στο 2,9% τον Δεκέμβριο του 2024 από 3,5% τον Δεκέμβριο του 2023. Αυτό υποστηρίζεται από τη βελτίωση της ποιότητας του εταιρικού δανεισμού και την περαιτέρω μείωση της κάλυψης του NPE σε περίπου 8%. σε περίπου 2,5% έως το 2027, στοχεύοντας σε χαμηλότερο κόστος κινδύνου κατά περίπου 50 μονάδες βάσης το 2024.

Το BCA της τράπεζας αντικατοπτρίζει επίσης την άνετη ρευστότητά της με καθαρό δείκτη δανείων προς καταθέσεις περίπου 65% και δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) 188% τον Δεκέμβριο του 2024. Ταυτόχρονα, το προφίλ χρηματοδότησης της Eurobank έχει βελτιωθεί περαιτέρω με την πλήρη αποπληρωμή της χρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και ένα Ελάχιστο Χρηματοδοτικό Ταμείο Χρηματοδότησης. Η θέση (MREL) του 29,4% τον Δεκέμβριο του 2024 επιτυγχάνει άνετα τον τελικό στόχο του 27,8% για τον Ιούνιο του 2025.

Moody’s: Αναβάθμισε την Εθνική Τράπεζα σε Baa1 με «σταθερό» το outlook