Γιατί η Eurobank δικαιολογεί την πρώτη θέση στις αποτιμήσεις του α΄εξαμήνου

Ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, η οποία βρίσκεται στην πρώτη θέση των χρηματιστηριακών αποτιμήσεων με 3,6 δισ. ευρώ μεταξύ των μεγάλων τραπεζών, πρέπει να αισθάνεται ικανοποίηση αφού η τράπεζα που διοικεί στο α΄6μηνο του 2022 εμφάνισε τις καλύτερες επιδόσεις.

_x000D_

Προφανώς όλες οι τράπεζες είχαν να δείξουν κάτι θετικό, και σίγουρα αυτό αποτελεί θετική εξέλιξη για τον κλάδο ειδικά στο σκέλος της εσωτερικής δημιουργίας κεφαλαίου… αλλά η Eurobank μακράν εμφάνισε τις καλύτερες επιδόσεις.

_x000D_

Θετική εξέλιξη αποτέλεσε και η Πειραιώς αφού άρχισε να ενισχύει το πιο αδύναμο στοιχείο της που ήταν η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου, ενώ ο στόχος για 435 με 440 εκατ. ευρώ κέρδη το 2022 είναι σίγουρα σημαντικό βήμα.

_x000D_

Τα βασικά συμπεράσματα

_x000D_

1)Με όρους καθαρής κερδοφορίας, η θετική έκπληξη ήταν η Eurobank είχε την υψηλότερη οργανική κερδοφορία χωρίς τα έκτακτα.

_x000D_

_x000D_

Ωστόσο η Eurobank είχε και τα περισσότερα έκτακτα έσοδα 627 εκατ. ευρώ σχεδόν το 70% των άλλων 3 τραπεζών.

_x000D_

2)Όλες οι τράπεζες εμφάνισαν έκτακτα έσοδα με τα περισσότερα να εμφανίζουν η Πειραιώς 653 εκατ. ευρώ και η Eurobank 627 εκατ. ευρώ αυξάνοντας έτσι τα κεφάλαια με επιθετικότερη δημιουργία εσωτερικού κεφαλαίου.

_x000D_

3)Η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου ήταν ένα ενθαρρυντικό στοιχείο που κατέγραψαν όλες οι τράπεζες.

_x000D_

4)Με όρους απόδοσης οι ελληνικές τράπεζες με 235 δισ. ευρώ ενεργητικό επιτυγχάνουν σε εξαμηνιαία βάση 1,55 δισ. ευρώ.
Δεν μπορεί να θεωρηθεί και σπουδαία επίδοση αλλά δεν είναι και άσχημη…

_x000D_

5)Τα συνολικά NPEs στο τραπεζικό σύστημα είναι μόλις 11 δισ. ευρώ όταν πριν λίγα χρόνια ήταν 106 δισ. ευρώ όντως η εξυγίανση είναι εντυπωσιακή.
Με όρους NPEs ratio τον χαμηλότερο δείκτη εμφανίζει η Eurobank με 5,8%.

_x000D_

6)Με βάση τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετουμένων ανοιγμάτων με προβλέψεις Eurobank 71,5% και Εθνική 80,3% βρίσκονται σε κορυφαία θέση ενώ ακόμη Πειραιώς 44% και Alpha bank 40% υπολείπονται σε προβλέψεις έναντι των άλλων τραπεζών.

_x000D_

7)Με όρους κεφαλαίων όλες οι τράπεζες αυξάνουν τα κεφάλαια τους στα 23 δισ. από 21,8 δισ. ευρώ πριν λίγα τρίμηνα.

_x000D_

Να σημειωθεί ότι οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ανέρχονται σε 14,2 δισ. ευρώ.

_x000D_

Συμπέρασμα

_x000D_

Με όρους καθαρής οργανικής κερδοφορίας, η Eurobank έχει την υψηλότερη κερδοφορία και ακολουθεί η Εθνική τράπεζα.

_x000D_

Με όρους core PPI δηλαδή καθαρά προ προβλέψεων κέρδη, η Eurobank βρίσκονται στην καλύτερη θέση, ωστόσο είναι αξιοσημείωτη και η επίδοση της Πειραιώς.

_x000D_

Η Eurobank ωστόσο καταφέρνει να έχει πολύ καλύτερη κατανομή στις πηγές εσόδων που διασφαλίζει μεγαλύτερη σταθερότητα και έτσι δικαιολογείται και η πρώτη θέση στις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.

_x000D_

Η σειρά κατάταξης των τραπεζών στο χρηματιστήριο δικαιολογείται ωστόσο η Eurobank όντως αξίζει να κατέχει την πρώτη θέση μεταξύ των ελληνικών τραπεζών στο χρηματιστήριο και εύλογα την δεύτερη θέση η Εθνική τράπεζα.

_x000D_

Με βάση τις παραδοχές στις 3 Αυγούστου 2022 οι κεφαλαιοποιήσεις των ελληνικών τραπεζών έχουν ως εξής

_x000D_

Eurobank 3,6 δισ. ευρώ
Εθνική 3 δισ. ευρώ
Alpha bank 2,23 δισ. ευρώ
Πειραιώς 1,21 δισ. ευρώ

_x000D_

Το 2023 φαίνεται ότι θα είναι η χρονιά ισότιμης σύγκρισης μεταξύ των 4 μεγάλων ελληνικών τραπεζών και προφανώς τότε θα δοθούν αρκετές μάχες στις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις.

_x000D_