Ελλάκτωρ: Κλειδώνει με πάνω από 215 εκατ. ευρώ το deal εξαγοράς της Άκτωρ από την Intrakat – Νέο τοπίο στις κατασκευές

Ξεπερνά τα 215 εκατ. ευρώ – σύμφωνα με πληροφορίες – η προσφορά της Intrakat για την εξαγορά του κατασκευαστικού βραχίονα της Ελλάκτωρ, της Άκτωρ, τίμημα που υπερβαίνει κατά πολύ την προσφορά (που αν και δεν επιβεβαιώθηκε επισήμως) είχε καταθέσει κατά τον πρώτο κύκλο εκδήλωσης ενδιαφέροντος. Παρά το γεγονός του ότι οι λεπτομέρειες της συμφωνίας μένει να διευκρινιστούν, το παραπάνω τίμημα ευλόγως αφορά εν μέρει σε μετρητά και εν μέρει σε ανάληψη δανειακών συμβάσεων και εγγυητικών επιστολών της Άκτωρ.

_x000D_

H νέα φάση διαπραγμάτευσης, όπως επιβεβαιώθηκε και από τις δύο πλευρές χθες δεν έχει ολοκληρωθεί, ωστόσο, βρίσκεται σε πολύ προχωρημένο στάδιο, με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για ανακοινώσεις εντός της πρώτης εβδομάδας του Απριλίου.

_x000D_

Με αυτό το ντιλ η Ιntrakat θα καταστεί «ο νούμερο 2 παίκτης του κλάδου κατασκευών», όπως είχε θέσει ως στόχο στα τέλη του 2022, ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας και ένας από τους βασικούς μετόχους, Αλ. Εξάρχου, οι άλλοι δυο είναι οι Μπάκος και Καϋμενάκης.

_x000D_

Επιπλέον μένει να διευκρινιστεί αν υπάρχει συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών για την εξυπηρέτηση της Άκτωρ Παραχωρήσεις, βραχίονας που παραμένει στην κυριότητα της Ελλάκτωρ, στο σκέλος των υφιστάμενων ή μελλοντικών συμβάσεων ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων, που διαθέτουν κατασκευαστικό αντικείμενο.

_x000D_

Από χθες η συμφωνία μεταξύ της Intrakat και της Ελλάκτωρ για την πώληση του 100% του ΑΚΤΩΡ θεωρείται ότι έχει κλείσει και σύμφωνα με πληροφορίες αναμένεται να οριστικοποιηθεί εντός της επόμενης εβδομάδας, ενώ οι δύο πλευρές έχουν προχωρήσει από χθες σε ανακοινώσεις σχετικά με τις μεταξύ τους διαπραγματεύσεις.

_x000D_

Το έδαφος για τη συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών άρχισε να προετοιμάζεται από την προηγούμενη εβδομάδα. Όλα ξεκίνησαν το απόγευμα της προηγούμενης Παρασκευής καθώς διέρρευσε η πληροφορία ότι Intrakat και Ελλάκτωρ είχαν δώσει τα χέρια για την πολύφερνη νύφη της ΆΚΤΩΡ.

_x000D_

Οι παρατηρητικοί στο χρηματιστήριο είχαν γίνει μάρτυρες ενός ράλι ανόδου στη μετοχή της Ελλάκτωρ εντός της τρέχουσας εβδομάδας. Γεγονός και το οποίο είχε κεντρίσει το ενδιαφέρον τους καθώς τέτοιες κινήσεις προμηνύουν εξελίξεις.

_x000D_

Στην προκείμενη το πιο «καυτό» θέμα στον Όμιλο ήταν και παραμένει η πώληση της ΑΚΤΩΡ.

_x000D_

Πιο συγκεκριμένα, τη Δευτέρα η μετοχή του Ομίλου έκλεινε με οριακή άνοδο, την Τρίτη άγγιξε το +7%, την Τετάρτη το +3% και την Πέμπτη το +6%.

_x000D_

Πως φτάσαμε στη συμφωνία Intrakat-Ελλάκτωρ

_x000D_

Το ενδιαφέρον της Intrakat, στην οποία βασικοί μέτοχοι είναι οι Δημήτρης Μπάκος, Ιωάννης Καϋμενάκης και Αλέξανδρος Εξάρχου με ποσοστό 34,7% επί του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της εισηγμένης ύστερα από την πρόσφατη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά 100 εκατ. ευρώ, δεν ήταν κρυφό, καθώς η Ελλάκτωρ είχε γνωστοποιήσει από τον Ιανουάριο ότι η πρώτη είχε εκφράσει την επιθυμία για την εξαγορά της ΑΚΤΩΡ.

_x000D_

Ωστόσο, ο Όμιλος Ελλάκτωρ αποφάσισε στα τέλη Ιανουαρίου να προχωρήσει σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις με το δίδυμο του Δημήτρη Κούτρα και του Κύπριου επιχειρηματία, Κύπρου Τσέντα (Adamas Group-Wade Adams) παρά το γεγονός ότι η Intrakat φερόταν να έχει υποβάλει καλύτερη οικονομική προσφορά.

_x000D_

Οι διαπραγματεύσεις διήρκησαν λίγο περισσότερο από ένα μήνα, αλλά ήδη από τα μέσα του Φεβρουαρίου είχαν αρχίσει να υπάρχουν ρωγμές στο γυαλί, το οποίο τελικά δεν κόλλησε και έσπασε, με αποτέλεσμα στις 9 Μαρτίου να επέλθει και επίσημα το τέλος των διαπραγματεύσεων.

_x000D_

Η πλευρά Κούτρα-Τσέντα φερόταν να είχε προσφέρει 160 εκατ. Ευρώ για την εξαγορά της θυγατρικής της Ελλάκτωρ, αλλά στην πορεία σύμφωνα με πηγές της αγοράς, κατέστη σαφές ότι οι δύο ενδιαφερόμενοι δεν είχαν τη χρηματοδοτική δυνατότητα για να πραγματοποιήσουν το εγχείρημά τους.

_x000D_

Ύστερα από αυτή την εξέλιξη η Ελλάκτωρ προσπάθησε να κρατήσει κλειστά τα χαρτιά της δηλώνοντας ότι το ζήτημα της πώλησης της ΑΚΤΩΡ μπαίνει στο συρτάρι. Παρόλα αυτά η Intrakat είχε επανέλθει με την προσφορά της, η οποία εκτιμάται στα 180 εκατ. Ευρώ.

_x000D_

Σε αυτήν συμπεριλαμβάνονται και τις δανειακές υποχρεώσεις της ΑΚΤΩΡ προς τις μητρικές της, Ελλάκτωρ (κατέχει το 81,1% του μετοχικού κεφαλαίου της κατασκευαστικής) και ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις (κατέχει το 18,89%).

_x000D_

Πρόκειται για μία επιχειρηματική κίνηση, την οποία φαίνεται πως επιθυμούν οι δύο μεγαλομέτοχοι της Ελλάκτωρ που είναι το ολλανδικό family office της Reggeborgh, το οποίο είναι και ο βασικός μέτοχος με ποσοστό 46,1% επί του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της εισηγμένης, και ο Όμιλος Βαρδινογιάννη καθώς η Motor Oil κατέχει το 29,87% των μετοχών.

_x000D_

Η Intrakat αναρριχάται στην κορυφή των κατασκευαστών

_x000D_

Με την κίνηση αυτή η Intrakat αυξάνει σημαντικά το ανεκτέλεστο έργων της και καταφέρνει να αναρριχηθεί στο νο.2 των εγχώριων κατασκευαστικών ομίλων. Αυτό συμβαίνει καθώς η «προίκα» της ΑΚΤΩΡ περιλαμβάνει ένα backlog έργων 2,7 δισ. ευρώ βάσει των οικονομικών αποτελεσμάτων του εννεαμήνου του 2022, ενώ βρίσκεται πολύ κοντά στο break-even με ελάχιστες ζημίες (περί τα 100 χιλιάδες ευρώ, ενώ την ίδια περίοδο το 2021 η κατασκευαστική δραστηριότητα έβαζε «μέσα» τον Όμιλο κατά 70 εκατ. ευρώ).

_x000D_

Επομένως, το ανεκτέλεστο της Intrakat σχεδόν τριπλασιάζεται καθώς από τα 1,3 δισ. Ευρώ που διαμορφώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2022, θα αγγίζει τα 4 δισ. Ευρώ ύστερα από το επίσημο κλείσιμο της συμφωνίας με την Ελλάκτωρ.

_x000D_

Αποτέλεσμα αυτού θα είναι η Intrakat από την τελευταία θέση, όσον αφορά τα μεγέθη ανεκτέλεστου μεταξύ των μεγάλων κατασκευαστών, να εκτιναχθεί στη δεύτερη θέση στον κλάδο της δραστηριότητάς της. Σημειώνεται πως αυτή ήταν μία από τις βασικές επιδιώξεις του διευθύνοντος συμβούλου της εισηγμένης, Αλέξανδρου Εξάρχου, όταν ανέλαβε τα ηνία της το καλοκαίρι του 2022.

_x000D_

Μάλιστα, ο ισχυρός άνδρας της εταιρείας είχε αναφέρει ότι η Intrakat αναζητά ευκαιρίες σε πέντε βασικούς πυλώνες με τρεις εξ αυτών (έργα υποδομών, ΣΔΙΤ και παραχωρήσεις) να αφορούν κατά κύριο λόγο στις κατασκευές, ενώ είχε γνωστοποιηθεί πως το 50% της ΑΜΚ (50 εκατ. ευρώ) θα κατευθυνθεί προς εξαγορές τεχνικών και κατασκευαστικών εταιριών στην Ελλάδα και τα Βαλκάνια με στόχο την προσθήκη έργων και καταρτισμένου τεχνικού προσωπικού.

_x000D_

Όταν κλείσει και επίσημα η συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών τότε η μοίρα των έργων και της οικονομικής κατάστασης της ΑΚΤΩΡ θα βρεθούν στα χέρια του Αλέξανδρου Εξάρχου. Πρόκειται για ένα έμπειρο στέλεχος στον κλάδο των κατασκευών, το οποίο γνωρίζει εκ των έσω τι συμβαίνει στην εταιρεία καθώς έχει διατελέσει διευθύνων σύμβουλός της από τον Ιούλιο του 2018 έως τον Ιανουάριο του 2021.