Διαπραγμάτευση – θρίλερ ΤΧΣ με Ellington για την Attica Bank

Ένα μίνι θρίλερ διαδραματίζεται τις τελευταίες ώρες μεταξύ Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και του σχήματος Ellington-ΤΜΕΔΕ, υπό το τελεσίγραφο της Τράπεζας της Ελλάδος ότι δεν πρόκειται να χορηγήσει νέα παράταση και θα επανεκκινήσει από μηδενική βάση την ανακεφαλαιοποίηση της Attica Bank.

_x000D_

Μέχρι το μεσημέρι οι δύο πλευρές δεν είχαν καταφέρει να φθάσουν σε νέα συμφωνία μετόχων, η οποία θα εδράζεται πάνω στις διευρυμένες κεφαλαιακές ανάγκες της Αttica Bank. Φέρονται, όμως, να διαμήνυσαν, τόσο στη διοίκηση της τράπεζας, όσο και στην ΤτΕ ότι καταβάλουν ύστατη.

_x000D_

_x000D_

Εφόσον δεν υπάρξει ανατροπή στο παρά…ένα της προθεσμίας, η υπόθεση κεφαλαιακής ενίσχυσης της Αttica Bank και εξυγίανσης του ισολογισμού της θα εκκινηθεί εκ νέου από μηδενική βάση καθώς παύει να ισχύει και η αρχική συμφωνία μετόχων, μεταξύ ΤΧΣ- Ellington-ΤΜΕΔΕ, βάσει της οποίας διενεργήθηκε η περσινή αύξηση κεφαλαίου.

_x000D_

Η Τράπεζα της Ελλάδος θα προσδιορίσει το τυχόν κεφαλαιακό έλλειμμα της περιόδου 2022-23 αφού λάβει από τη διοίκηση της τράπεζας capital plan μαζί με σχέδιο μείωσης των NPEs με μη οργανικές δράσεις. Η κάλυψη του ελλείμματος των κεφαλαιακών δεικτών θα διενεργηθεί σε συνεργασία με υφιστάμενους μετόχους (ΤΧΣ, ΤΜΕΔΕ, Ellington) ή/και με νέους επενδυτές. Ταυτόχρονα, θα συνεχισθούν οι ενέργειες αναδιάταξης της τράπεζας με στόχο την μείωση του κόστους και την ενίσχυση της παραγωγικότητας.

_x000D_

Πρόκειται για διαδικασία απόλυτα συμβατή με το πλαίσιο που ακολουθήθηκε στο παρελθόν και ακολουθείται σε αντίστοιχες περιπτώσεις.

_x000D_

Υπενθυμίζεται ότι Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και σχήμα ΤΜΕΔΕ-Ellington ενώ είχαν συμφωνήσει στο δυσμενές σενάριο κεφαλαιακών αναγκών, δεν τα βρήκαν στη διάρθρωση των μετοχικών τους ποσοστών, μετά την ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου.

_x000D_

Η δε νέα πρόταση, που φέρεται να κατέθεσε, εντός του περασμένου Σαββατοκύριακου, η Ellington δεν συνετέλεσε στην επίτευξη προόδου καθώς έθετε όρους, που δεν μπορούσαν να γίνουν αποδεκτοί.

_x000D_

Σύμφωνα με κυβερνητικές πηγές, ΤΧΣ και Ellington κατέληξαν να συζητούν επί ενός αρκετά συντηρητικού σεναρίου κεφαλαιακών αναγκών, ύψους 620 με 630 εκατ. ευρώ, το οποίο δεν υπολόγιζε καν το κεφαλαιακό όφελος από τη μείωση του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού, λόγω των τιτλοποιήσεων/πωλήσεων. Με βάση το μηχανισμό συμπεφωνημένης συμμετοχής στις αυξήσεις κεφαλαίου, ο παραπάνω υψηλός λογαριασμός οδηγούσε το Δημόσιο, μέσω του ΤΧΣ, να βάλει στην τράπεζα πολύ περισσότερα κεφάλαια από όσα αρχικώς είχε συμφωνήσει.

_x000D_

Την ίδια στιγμή, η Ellington δεν δεχόταν να αναθεωρηθεί ανοδικά το ποσοστό που θα κατείχε το Ταμείο, μετά την ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου ( σ.σ. από το 32% στο 38% με 42%), ώστε η επένδυση να «βγαίνει», με βάση το business plan και να μην θεωρηθεί κρατική ενίσχυση. Η τελευταία αντιπρόταση της Ellington, προσπαθούσε να «γεφυρώσει» την παραπάνω απόσταση, ενείχε, όμως, όρους, οι οποίοι προσέκρουαν στις βασικές αρχές εταιρικής λειτουργίας και διαφάνειας.

_x000D_

Οι ίδιες πηγές υπενθυμίζουν ότι στην σύσκεψη που πραγματοποιήθηκε υπό τον υπουργό Οικονομικών, Χρ. Σταικούρα συμφωνήθηκε για να …ξεκολλήσει η διαπραγμάτευση, μεταξύ ΤΧΣ και σχήματος ΤΜΕΔΕ/Ellington να αποσταλεί στην ΤτΕ το capital plan, χωρίς συμφωνία μετόχων για τα ποσοστά, αλλά με δεσμεύσεις για την υλοποίησή του. Κάτι που ουδέποτε υλοποιήθηκε, σύμφωνα με την ΤτΕ.

_x000D_

_x000D_

Στόχος της κίνησης ήταν να προσδιοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας, αφού συνυπολογιστεί το κεφαλαιακό όφελος από τη μείωση του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού και προταχθούν οι απαραίτητες κινήσεις εξυγίανσης. Έτσι, η συζήτηση των μετόχων θα διενεργούνταν επί ενός σεναρίου κεφαλαιακών αναγκών, πιο ρεαλιστικό. Άλλωστε, ο ίδιος ο υπουργός φέρεται να δήλωσε στη σύσκεψη ότι το ποσό των 620 με 630 εκατ. ευρώ είναι υψηλό.

_x000D_

Υπενθυμίζεται ότι στο ποσό συμπεριλαμβάνονται πρόσθετες προβλέψεις για όλες τις τιτλοποιήσεις. Ακόμη και για αυτές που δεν έχει ζητηθεί από τον servicer τροποποίηση του business plan, ως απόρροια σημαντικής και μη αναστρέψιμης υστέρησης στο πλάνο ανάκτησης. Για παράδειγμα, για την τιτλοποίηση Metexelixis, η οποία δεν προβλεπόταν να πάει στον Ηρακλή υπό κανένα σενάριο, εντάχθηκαν στο πλάνο κεφαλαιακών αναγκών πρόσθετες προβλέψεις 103 εκατ. ευρώ.

_x000D_

Χωρίς την παραπάνω πρόβλεψη και συνυπολογιζόμενου του οφέλους στους κεφαλαιακούς δείκτες από τη μείωση του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού, το ύψος των – άμεσων- κεφαλαιακών αναγκών πέφτει πέριξ των 400 εκατ. ευρώ.

_x000D_