Brookfield Asset: Ετοιμάζεται να εξαγοράσει την Grifols με 9,5 δισ. ευρώ

Η καναδική Brookfield Asset Management ζητά από τις τράπεζες να υποστηρίξουν με έως και 9,5 δισ. ευρώ (10,6 δισ. δολάρια) για την πιθανή συμφωνία εξαγοράς της ισπανικής φαρμακευτικής εταιρείας Grifols SA, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg.

Ο επενδυτής με έδρα το Τορόντο έχει ζητήσει από τις τράπεζες να διαθέσουν τα κεφάλαια για την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου χρέους της Grifols, το οποίο περιλαμβάνει δάνεια και ομόλογα υψηλής απόδοσης, σύμφωνα με τους ανθρώπους, οι οποίοι δεν μπορούν να κατονομαστούν επειδή οι συζητήσεις είναι ιδιωτικές. Οι συμμετέχουσες τράπεζες θα δεσμευτούν να προσφέρουν τη χρηματοδότηση πριν την πουλήσουν στους επενδυτές.

Το αίτημα έρχεται καθώς η εξαγορά με ιδιωτικοποίηση θα ενεργοποιούσε μια ρήτρα που επιτρέπει στους κατόχους ομολόγων να απαιτήσουν από την εταιρεία να τους αποπληρώσει πάνω από την ονομαστική αξία – πολύ πάνω από το επίπεδο στο οποίο διαπραγματεύονται σήμερα ορισμένα από τα ομόλογά της.

Τα σχέδια για την αύξηση του χρέους ακολουθούν την ανακοίνωση της εταιρείας τον περασμένο μήνα ότι η Brookfield και η οικογένεια Grifols συμφώνησαν να εξετάσουν μια προσφορά. Η Grifols, μια εταιρεία παραγωγής πλάσματος αίματος με κεφαλαιοποίηση περίπου 5,5 δισ. ευρώ, αγωνίζεται να ανακάμψει από μια επίθεση short-seller τον Ιανουάριο.

Η επίθεση από την Gotham City Research έστειλε τις μετοχές και τα ομόλογα της Grifols σε βουτιά και η μεταβλητότητα επιδεινώθηκε τους επόμενους μήνες από μια σειρά κακών ειδήσεων, συμπεριλαμβανομένων των ανησυχιών για τις ταμειακές ροές και τις λογιστικές προσαρμογές των επενδύσεων στην Κίνα. Η εταιρεία προσπάθησε να ηρεμήσει τους επενδυτές ορίζοντας νέα διοίκηση και απομακρύνοντας την οικογένεια από διευθυντικές θέσεις.

Εάν η οικογένεια και η Brookfield προχωρήσουν με τα σχέδιά τους να ιδιωτικοποιήσουν την εταιρεία με έδρα τη Βαρκελώνη, το πακέτο χρέους θα είναι πιθανότατα 8 δισεκατομμύρια ευρώ σε αναληφθέντα χρέη συν μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 1,5 δισεκατομμυρίου ευρώ, δήλωσαν οι άνθρωποι.

Το μεγαλύτερο μέρος της χρηματοδότησης είναι πιθανό να είναι σε δολάρια, δήλωσε μία από τις πηγές. Μια τράπεζα έχει προσφερθεί να στηρίξει ολόκληρο το ποσό, ανέφερε μία άλλη πηγή.

Οι τράπεζες είναι πρόθυμες να αναλάβουν μεγάλα πακέτα χρέους μετά από δύο χρόνια θνησιγενούς συναλλακτικής δραστηριότητας. Οι δανειστές είναι τώρα πιο σίγουροι ότι μπορούν να πουλήσουν το χρέος σε επενδυτές, δεδομένου ότι η αγορά στοιχηματίζει ότι τα επιτόκια έχουν φτάσει στο ζενίθ. Η Brookfield είναι περιορισμένη στο ποσό του νέου χρέους που μπορεί να βάλει στην Grifols.

Τα επίπεδα μόχλευσης της εταιρείας έχουν τεθεί υπό έλεγχο και η πιστοληπτική της αξιολόγηση έχει υποβαθμιστεί από τρεις οργανισμούς από τον Μάρτιο, με τη Moody’s Ratings να διακόπτει τελικά την κάλυψή της τον Ιούλιο.