Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο της Τράπεζας Πειραιώς – Στο 8,5% το αρχικό επιτόκιο

Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το νέο senior preferred ομόλογο της Τράπεζας Πειραιώς, με το αρχικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 8,5% ενώ στόχος της τράπεζας είναι η άντληση 300 εκατ. ευρώ τουλάχιστον.

_x000D_

Ο νέος sub-benchmark τίτλος της Πειραιώς έχει διάρκεια τεσσάρων ετών με δυνατότητα ανάκλησης στα τρία έτη (4NC3) και αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Β1 από την Moody’s και Β από την S&P, ενώ Goldman Sachs Bank Europe και UBS Investment Bank έχουν αναλάβει να “τρέξουν” την διαδικασία της έκδοσης. 

_x000D_

_x000D_

_x000D_

Αν και οι συνθήκες στις αγορές ομολόγων ήταν και παραμένουν δύσκολες, με τη χρηματοδότηση από τις αγορές να είναι αρκετά ακριβότερη σε όλη την ευρωζώνη σε σχέση με τη διετία 2020-2021, το τελευταίο διάστημα έχει σημειωθεί σχετική αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων και του κόστους δανεισμού για τις χώρες της ευρωζώνης λόγω του ότι οι επενδυτές αποτιμούν πως οι κεντρικές τράπεζες θα αυξήσουν τα επιτόκια στη συνέχεια λιγότερο επιθετικά. Η απόδοση του ελληνικού κρατικού 10ετούς ομολόγου έχει υποχωρήσει κατά 18%και στο 4,2% από 5,1% που είχε βρεθεί πριν ένα περίπου μήνα, ενώ το spread κινείται στις 224 μ.β από 275 μ.β περίπου στα μέσα Οκτωβρίου.

_x000D_

Η έξοδος της Τράπεζας Πειραιώς έρχεται έπειτα από τα ισχυρά αποτελέσματα 9μήνου που ανακοίνωσε καθώς και την αναβάθμιση από την Moody’s η οποία σύμφωνα με τον οίκο αντανακλά το σημαντικό de-risking του ισολογισμού της συστημικές τράπεζας καθώς και την ισχυρή λειτουργική της κερδοφορία.

_x000D_

Αξίζει να σημειώσουμε πως η Πειραιώς είχε βγει τελευταία φορά στις αγορές τον Οκτώβριο του 2021 με πράσινο senior preferred ομόλογο εξαετούς διάρκειας, με την απόδοση να διαμορφώνεται στο 3,875% όπου αντλήθηκαν 500 εκατ. ευρώ, ενώ σήμερα η απόδοση διαμορφώνεται στο 9,4%, ενδεικτικό της επιδείνωσης του κλίματος.  

_x000D_

Τον Ιούνιο του 2021 είχε προηγηθεί η έκδοση ΑΤ1 τίτλου όπου είχαν αντληθεί 600 εκατ. ευρώ, με το τελικό κουπόνι να διαμορφώνεται στο 8,75%. Επίσης, το 2020 και το 2019 η Πειραιώς είχε εκδώσει δύο Tier 2 τίτλους, με τα συνολικά κεφάλαια που έχει αντλήσει η τράπεζα την τελευταία τετραετία να διαμορφώνονται στα 2 δισ. ευρώ (μη συμπεριλαμβανομένης της σημερινής έκδοσης).

_x000D_

Σύμφωνα με τα στοιχεία του 9μήνου, ο δείκτης MREL της Πειραιώς διαμορφώθηκε στο 18,3%, ενώ στα τέλη του 2025 αναμένεται να διαμορφωθεί στο 27%. Ο δείκτης NPE στο γ’ τρίμηνο διαμορφώθηκε στο 8,7% από 16,6% στο γ’ τρίμηνο του 2021.